10月31日讯，国债市场早盘小幅下行。截至上午10:00，30年国债ETF(511090)跌0.06%。债市方面30年期国债期货合约(TL2412)最新价为111.32元，跌0.03%，成交量为6615手，总持仓量为72258手。其余国债期货合约10年期国债(T2412)跌0.04%；5年期国债(TF2412)跌0.02%；2年期国债(TS2412)持平0.00%。(数据来源：中国金融期货交易所)

1.资金面

央行今日开展3276亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。银行间主要利率债收益率在10月30日16:30点前小幅下行，其中10年期国债活跃券240011下行0.35BP；30年期国债活跃券230023下行1.45BP。(数据来源：Wind，东方金诚)

2.债市资讯

季末，国债市场整体延续震荡行情。宏观层面，三季度货币政策上，央行宣布降准降息，同时下调存量房贷利率和二套房首付比例；资金面上，同业存单到期和政府债净融资压力较大，资金面偏紧；跨市场上，金融支持经济高质量发展有关情况的新闻发布会、中央政治局会议召开后，市场风险偏好回升，触发债市赎回。第三季度末30年国债收益率收于2.36%附近，10年国债收益率收于2.15%附近。

展望后市，华安证券指出，整体来看，当前利率曲线的陡峭化变动胜率较高。随着买断式逆回购工具的推出，丰富了央行对于流动性管理的工具箱，同时资金面也料将更加平滑，从供给(政府债增发主要以中长债为主)、需求(近期银行系对中短债的配置需求高)、政策调控三方面来看，中短端的确定性较高，同时买断式逆回购也部分打开了银行对于资金成本、买债成本的约束，10月跨月后资金面的分层现象可能有所改善，短债的下行或将提升长端的性价比，叠加长债在流动性方面具有一定优势，年内依然具备一定下行空间，但仍面临财政与基本面修复的约束，短期或应关注波段交易的机会。

鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上首只跟踪中债30年期国债指数的ETF，具备T+0交易属性，既可使得投资者日内低买高卖博取收益，也可帮助投资者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具，短期在市场利率波动放大时，具备较强的交易属性，长期在低利率的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者积极关注。

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